Объем наличных и безналичных денег в России бьет собственные рекорды за последние 12 лет. Вслед за этим растет и фондовый рынок. Эксперты считают, что сейчас лучшее время для покупки акций российских компаний. Через несколько лет их можно будет продать значительно дороже.
Дмитрий Бурдин
На какие компании стоит обратить внимание при покупке акций сейчас?
— Самый оптимальный вариант — смотреть на компании, которые продают товары и услуги внутри страны. Их бизнес привязан к нашей экономике, а у нее есть перспективы роста. Например, это банки. Такие как СБЕР, ВТБ, Тинькофф. Также сильные позиции у авиа и жд‑перевозчиков. Стоит присмотреться и к компаниям‑застройщикам, среди крупных — «ПИК», «Эталон», «Самолет», «ЛСР». Кроме того, подъема можно ждать от наших IT‑компаний. Например, «Яндекс», VK. Все это — примеры так называемого цикличного бизнеса, который при восстановлении экономики быстрее всех идет в рост.
В российской IТ‑сфере уникальная ситуация в связи с уходом из страны иностранных конкурентов.
— Абсолютно точно. Такого в истории еще не было — крупные иностранные компании спешно продавали свой бизнес, всю его местную инфраструктуру нашим предпринимателям. По очень низким ценам. А когда YouToube ограничил рекламу в России, трафик перешел к российским площадкам. Когда будет подъем экономики, они смогут заработать еще больше. Купить долю в этом бизнесе сейчас можно на 50–60% и даже 80% дешевле. То есть это хорошая сделка.
А что с акциями нефтегазовых компаний, они перестанут быть фаворитами фондового рынка в связи с внешнеэкономическими штормами?
— Это компании, которые ориентированы на экспорт. Поэтому здесь надо смотреть на мировую экономику в целом, а ее показатели замедляются. Глядя на отчетность крупных компаний этой сферы, можем предположить, что их прибыль в 2023 году, скорее всего, снизится. В свою очередь, это может негативно сказаться на дивидендах. Менее рискованно иметь дело с компаниями, которые продают на внутреннем рынке. Объем рублей в России растет, так что их показатели могут значительно вырасти по сравнению с прошлым годом.
Есть ли компании, акционеры которых минимально рискуют в любых экономических условиях?
— Безусловно. И при кризисе, и при росте экономики стабильно чувствуют себя федеральные продуктовые сети. Такие как «Магнит», X5 Group, например. Люди всегда будут есть и пить, даже в кризис. То же самое — в сфере телекоммуникаций. Потребители будут смотреть ТВ и звонить по телефону. Поэтому в кризис некоторые предпочитают покупать акции этих компаний и какое‑то время держать деньги там. Это защищенная история.
Как понять, с кем выгодно иметь дело ради дивидендов, а у кого покупать акции, чтобы потом их выгодно продать?
— Есть компании, которые готовы платить акционерам. А есть те, которые не выводят деньги. Либо выводят, но немного. Потому что основной объем прибыли направляют на развитие бизнеса. Это не хорошо и не плохо, это их политика по развитию компании. Поэтому надо смотреть дивидендную политику каждой конкретной компании: кто‑то из них платит дивиденды, а кто‑то может и не платить.
С этим можно разобраться самостоятельно, изучая открытые источники?
— Если мы хотим посмотреть историю компании по дивидендам, в этом ничего сложного нет. Есть много бесплатных ресурсов. Но проблема в том, что это история. Нам же интересно не то, как компания платила в прошлом. В этом году она может и не платить. Нам важно понимать, что будет в ближайший год как минимум. Поскольку дивиденды — это часть прибыли, то нужно прогнозировать, что будет с прибылью компании, насколько успешно она будет развиваться как минимум в ближайшие 12 месяцев. Потому что иногда собственники решают, что сейчас не время платить дивиденды, лучше инвестировать средства в бизнес. Разобраться с этими тонкостями потенциальный инвестор самостоятельно не сможет, если он не профессионал. Для этого есть аналитики, в том числе в «БКС Мир инвестиций».
Как часто стоит анализировать, что делать со своими акциями — покупать, держать или продавать?
— У нас есть стратегия компании на год вперед, с ней можно ознакомиться, это все доступно на портале «БКСЭкспресс». Стратегии обновляются каждый квартал, там выделены сектора, которые мы рекомендуем покупать на долгосрочную перспективу. При этом важно смотреть не только на сектор в целом. Например, в металлургии и горной добыче сейчас рекомендуется «держать» акции. Но есть отдельные компании этой сферы, статус которых — «покупать». То есть всегда идем от общего к частному — смотрим на процессы в экономике, а затем уже изучаем конкретные компании и формируем портфель.
ул. Республики, 156/3
+7 (3452) 54-61-93, 54-61-94
8 800 100-55-44
