Спецпроект инвестиционной компании General Invest раскрывает на страницах журнала самые яркие взлеты и падения, произошедшие за последние годы в финансовом секторе России. Вы узнаете, как начать снова доверять и зарабатывать на ценных бумах, а также о том, что стоит ценить клиенту, и как избежать неоправданных рисков.
Мир изменился, точнее, перевернулся с ног на голову за последний год. Понятие частной собственности перестало иметь то значение, к которому все привыкли, особенно на примере заморозки иностранных активов. Однако, и в это непростое время можно найти правильное решение по размещению денежных средств, если тщательно подбирать партнеров.
За последние годы стали известны многочисленные истории пострадавших от деятельности одной инвестиционной компании. Только в Тюмени около 30 клиентов потеряли свои вложения в результате сотрудничества с ними. Почему это произошло, и можно ли было избежать этого?
— История про эту компанию заслуживает отдельного материала, ведь от работы с ней пострадала не только Тюмень, но и вся страна. К примеру, в Екатеринбурге клиент потерял более одного млрд., и это лишь вершина айсберга. Отвечая на вопрос о причинах, можно предположить, что схема была классической: подкупил красивый офис, большая команда с лицами из госбанков и, конечно же, графики роста акций до небес. Знаете, когда растет так, что хочется больше и больше, разве этого недостаточно, чтобы согласиться на уловки белых воротничков?
Вот до чего доводит жадность и слабая финансовая грамотность с обеих сторон. Кто-то хорошо говорит, а кому-то нравится, чтобы с ним так говорили, поэтому сначала все довольны, а потом ищут себе подобных, чтобы чувствовать, что пострадал не один, пытаются вытрясти информацию из консультантов, связаться с депозитарием. Как итог — бесконечный поиск и надежда на спасение своих активов, потраченное время и отзыв брокерской лицензии. Классика жанра, ничего нового.
Почему финансовые пирамиды так популярны в нашей стране и как завоевать доверие классическому брокеру?
— Как я уже говорил, многим нравится видеть мир таким, каким они привыкли его видеть. Например, получать легкие деньги на спекуляциях. Представлять высокий уровень дохода без рисков. Это было заложено еще в 90-х, однако, везет не всем и далеко не всегда. В любом бизнесе, в любой инвестиционной идее нужно смотреть не только на потенциальный доход от разницы в цене («покупка-продажа»), но и на инфраструктурные риски, иначе можно остаться с фантиками.
В настоящее время, например, это касается покупки депозитарных расписок из недружественных юрисдикций по ценам значительно ниже их локальных аналогов — российских акций. Сотрудники брокерских компаний не всегда раскрывают полную информацию о рисках, связанных с последним Указом Президента РФ от 03 марта 2023 года №138 «О дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг». Простыми словами, ценные бумаги могут вырасти на замещении или редомициляции (переводе управления в дружественную юрисдикцию), но купоны, дивиденды или средства с продажи бумаг могут не дойти до инвестора. Как вам такое, заплатить за сделку до 20% комиссии, но не получить, как минимум, дивиденды, а как максимум, ничего, потому что из-за дружественности звеньев цепочки хранения будет нарушен указ, а значит, и сценарий может быть крайне негативным.
На что стоит обратить внимание при выборе финансового партнера, которому сможешь довериться на долгий период? Как Вы формируете портфели Ваших инвесторов? Опишите, пожалуйста, подход к управлению капиталом у экспертов General Invest.
— В регионах, к сожалению, пока отсутствует понятие полноценного Family Office. Страна совсем недавно и стремительно быстро стала перенимать международный опыт управления активами, поэтому реально сильных экспертов в регионах мало или совсем нет.
Именно поэтому мы действуем избирательно, предлагая продукт не для широких масс, а под конкретный запрос. И именно поэтому у нас это получается даже в непростой экономической ситуации.
Для примера, я поднимал бизнес с нуля в одной крупной компании. Там до моего прихода было продано много структурных продуктов с риском на локальный рынок, который в 2008 году упал и оставил инвесторов без инвестиций, поэтому спустя восемь лет у меня была задача реанимировать региональный бизнес, с чем удалось справиться достаточно быстро и сформировать узнаваемость бренда.
В General Invest была другая история. Всего за полгода работы здесь удалось привлечь клиентскую базу и портфель, который в 10 раз превышает накопленный за всю историю существования офиса.
Маржинальность растет, компетенция поддерживается на уникальном для региона уровне, поэтому нас ценят и доверяют. Наши клиенты зарабатывают с пониманием того, где и в каких местах хранятся их активы. Вывод: все зависит от людей, а успешные люди — успешны в любой компании и в любой роли. Как говорит мудрейший человек на свете, моя жена, нет смысла никому ничего доказывать, когда твой образ жизни говорит сам за себя.
Какие инвестиционные идеи могут быть отыграны до конца 2023 года?
— Длинные качественные облигации. Эксперты General Invest наблюдают недостаток фондирования в коротких казначейских облигациях крупнейшей экономики мира, поэтому короткие выпуски до 6 месяцев показывают доходность ниже ставок центральных банков, а это значит, что их стоимость переоценена. Можно купить казначейскую облигацию, которая погасится уже через полгода и по факту будет альтернативой наличным средствам, но доходность по таким «наличным» может достигать 5% годовых.
Отдельно можно рассмотреть бессрочные замещенные облигации, ведь инфраструктурный риск по ним минимален, спрос пока только внутренний, а потенциал скупки негосударственными пенсионными фондами или паевыми инвестиционными фондами от управляющих компаний колоссальный. Также важно отсутствие ковенант на списание, как например, у банков. Другими словами, как только ликвидность выйдет на этот рынок, котировки вырастут и долговые бумаги будут стоить далеко не 70–75% от номинала, как сейчас. Здесь есть долгосрочный потенциал двузначной доходности, и мы считаем это правильной инвестицией на небольшую долю в 5–7% от общего портфеля. 22 мая 2023 года президент РФ Владимир Путин подписал Указ об обязательном выпуске российскими заемщиками «замещающих» облигаций в срок до 1 января 2024 года.
Расскажите о своих планах?
— Мы смотрим на новые локации как в Тюмени, так и в соседних регионах. Планируем расширяться. Сейчас я формирую сильную команду General Invest в Новосибирске во главе с новым руководителем, в ближайший год я буду развивать этот и другие регионы России. Мы высоко ценим доверие клиентов, поэтому готовы обеспечить максимальный уровень конфиденциальности, сервиса и комфорта.
Тюмень, ул. Водопроводная, 1/1
+7 (3452) 53-88-55
